时间轴:西方的阿纳达科胜利

作者:Jessica Resnick-Ault和Devika Krishna Kumar10 五月 2019
(照片:阿纳达科)
(照片:阿纳达科)

在西洋石油公司周四达成协议,以380亿美元收购阿纳达科石油公司之前,它追求其美国石油和天然气勘探和生产竞争对手近两年,最终引领该行业自20世纪80年代以来最引人注目的公众竞争。

对于Occidental的大多数追求,阿纳达科怠慢其提议,认为其提议风险太大。上个月,它与资金雄厚的石油巨头雪佛龙公司达成协议,以330亿美元的现金和股票出售自己。

然而,西方石油公司通过从沃伦巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司获得100亿美元的投资以及向法国道达尔公司出售的88亿美元资产,扭转了雪佛龙的局面。这些交易让西方人在阿纳达科的比赛中战胜了雪佛龙。

据熟悉讨论的七位消息人士透露,以下是收购战的内幕消息:

2017年9月 - 西方首席执行官Vicki Hollub与Anadarko首席执行官Al Walker取得联系,并建议以每股60至70美元的价格收购Anadarko全股票交易。西方最初的提案没有详细说明融资,也未提及其董事会的批准。

2017年10月 - Hollub跟随Walker,告诉他她已获得董事会的批准。沃克说他会把这个报价提交给他的董事会。

2017年11月 - 阿纳达科正式拒绝了这一提议,称这不是一个好的“战略和运营合适”。

2018年1月 - 西方石油公司为阿纳达科提出了每股76美元的修订建议,一半是现金,一半是股票。

2018年2月 - 阿纳达科回应说,西方石油的报价仍然带来了太大的风险,这只能通过全现金报价来缓解。高比例的股票将要求西方石油公司持有至少两个股东票以获得许可。讨论于2018年剩余时间结束。

2019年2月 - Chevron首席执行官Mike Wirth向Walker提出收购Anadarko 75%股票和25%现金的要约,总价值约为每股64美元。阿纳达科的董事会同意向雪佛龙公司开放公司的书籍。

2019年3月22日 - 当西方人再次联系阿纳达科时,雪佛龙和阿纳达科即将签署协议。

2019年3月23日 - 西方石油公司向Anadarko发出了每股19美元现金和0.8737股股票的报价,总股价约为每股76美元。该报价基于75/25的股票现金拆分。

2019年3月24日 - 雪佛龙以每股1美元的价格将其报价提高至每股65美元,同样以75/25的股票现金分配。雪佛龙还告知阿纳达科,如果不尽快签署协议,它将放弃竞标。阿纳达科董事会对这两项要约进行了权衡,并授权沃克与西方国家签订保密协议,以启动谈判。阿纳达科还关闭了雪佛龙的书籍。

2019年3月25日 - 尽职调查开始并重新启动了阿纳达科和西方人之前讨论过的问题。阿纳达科要求一个“领子”,可以保护西方国家的出价不受其股价波动的影响。阿纳达科重申了对西方石油融资安排和赢得两次股东投票的能力的担忧。

2019年4月5日 - 在与西方国家谈判时,阿纳达科与雪佛龙签约以衡量利息。

2019年4月8日 - 西方石油公司向Anadarko发送了修改后的报价。出价降至每股72美元,条款变为40%现金和60%股票,这取消了一个股东批准要求。西方通过引用较高的现金部分并将其尽职调查中的调查结果引入阿纳达科来证明较低的报价是合理的。新报价仍然没有领。沃克把这个报价提交给阿纳达科的董事会,后者拒绝了。

2019年4月9日 - 阿纳达科重新开始与雪佛龙的谈判。沃克与雪佛龙公司谈判降低了10亿美元的分手费,为竞争对手打开了大门。阿纳达科也没有成功要求雪佛龙增加报价。

2019年4月10日 - 阿纳达科同意接受雪佛龙公司提出的要约。

2019年4月11日--Hollub向Walker发送了另一封电子邮件,这次将Occidental的报价提高到每股76美元,现金/股票分成40/60,其中包括三个董事会席位。 Hollub还向Walker保证,她可以迅速完成交易。电子邮件中没有提及融资,领子或股东批准。 Hollub提议在4月14日星期日之前签署协议。

阿纳达科的顾问表示,与西方国家的谈判可能还需要两周时间,这将危及沃克手中的一只鸟与雪佛龙的报价。阿纳达科的董事会投票赞成与雪佛龙达成协议。

根据Anadarko向美国证券交易委员会提交的文件,在同一天,如果公司易手,董事会还批准了对沃克的更高赔偿。

雪佛龙和阿纳达科当晚签署了合并协议。 2019年4月12日 - 雪佛龙宣布收购Anadarko的交易,当时的价格为每股65美元。

2019年4月24日 - 西方石油公司宣布以每股76美元的价格收购Anadarko,现金支付一半,西方股票支付一半。它表示其交易不包含任何融资条件,但需要西方股东投票。

2019年4月29日 - 阿纳达科表示,在确定可能导致比雪佛龙公司更好的交易之后,它将与西方国家就其竞标进行谈判。

2019年4月30日 - 巴菲特的伯克希尔公布了一笔交易,以资助西方石油公司收购阿纳达科。

2019年5月5日 - 西方国家达成协议,在交易中以88亿美元将阿纳达科的非洲资产出售给道达尔。西方石油公司还将其380亿美元收购阿纳达科的现金部分从50%增加到78%,取消了任何获得西方股东批准的交易要求。

2019年5月6日 - 阿纳达科的董事会发现Occidental的出价更高,在与Chevron的合同中引发了一个为期四天的时间,允许后者匹配。

2019年5月9日 - 雪佛龙以价格纪律为由放弃了对阿纳达科的追求。西方人宣布胜利。


(Jessica Resnick-Ault和Devika Krishna Kumar的报道; David French的补充报道; Sonali Paul的编辑)

分类: 兼并与收购, 能源