沙特阿美公司启动IPO

Rania El Gamal,Marwa Rashad,Saeed Azhar和Davide Barbuscia3 十一月 2019
(照片:沙特阿美)
(照片:沙特阿美)

沙特阿拉伯的大型国有石油公司终于在周日启动了首次公开募股(IPO),宣布其打算在国内交易所上市,这可能是世界上最大的上市,因为沙特阿拉伯正在寻求从石油转向多元化经济。

但是,在等待已久的公告中,世界上最赚钱的公司阿美公司(Aramco)没有提供具体的出售股份数量,定价或上市日期的细节。

银行家告诉沙特政府,投资者可能对该公司的估值约为1.5万亿美元,低于穆罕默德·本·萨勒曼王储(Mohammed bin Salman)在四年前提出首次公开募股的想法时所吹捧的2万亿美元估值。

在9月份对其石油厂进行空前袭击之后,阿美公司也没有提及采取了什么措施来加强安全。

消息人士告诉路透社,这家石油公司可能会在当地交易所发行其1%-2%的股份,筹集多达200亿至400亿美元的资金。 2014年,这笔超过250亿美元的交易将打破中国电子商务巨头阿里巴巴的纪录,成为其中一项创纪录的交易。

“今天是新投资者获得Aramco实现价值的能力并从长远来看提高价值的能力的正确机会,” Aramco主席Yasir al-Rumayyan在东部城市达兰的公司总部的新闻发布会上说。 。

他说,该公司将在接下来的10天里与投资者交谈,并表达他们的兴趣,随后价格范围将随之而来。

首次公开募股旨在通过筹集数十亿美元建设沙特阿拉伯的非能源产业和多样化收入来源,来推动穆罕默德亲王宏伟的经济改革议程。

这家石油巨头正式名称为沙特阿拉伯石油公司(Saudi Arabian Oil Co)的股票出售确认是在对其石油设施遭受严重袭击之后大约七个星期,这突显了沙特阿拉伯决心不顾一切继续进行上市的决心。

阿美公司表示,预计9月14日的袭击不会对公司的业务,运营和财务状况产生重大影响。9月14日的袭击针对沙特阿拉伯石油工业的核心工厂,最初产量减半。

该公司周日表示,从2016年到2018年,阿美石油占全球原油产量的八分之一。

根据路透社的计算,其2019年第三季度的净收入达到211亿美元,使埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corp)等石油巨头的同期收入略高于30亿美元。

鲁迈扬说,估值应该在投资者路演之后确定。首席执行官Amin Nasser在同一新闻发布会上说,阿美计划在11月9日发布招股说明书。

为了帮助完成交易,沙特阿拉伯依赖散户投资者的宽松信贷和富裕当地人的巨额捐款。

Mena Advisors董事总经理Rory Fyfe表示:“无论本轮融资取得了什么成就,国内企业都在大力投资,国际投资者的估值仍远低于(王储)穆罕默德·本·萨勒曼的期望。”

吸引投资者
在阿美宣布这一消息后,沙特股市周日下跌了1.7%。基金经理和分析师称,由于当地机构出售股票以为阿美交易做准备,该基准指数自5月份以来已下跌近五分之一。

富兰克林邓普顿新兴市场股票公司MENA的投资主管Salah Shamma表示,一些当地投资者可能会出售其他股票,以将投资转移给阿美,但这很可能是“短期内长期痛苦”的情况获得。”

为安慰投资者,阿美公司周日表示,该州将放弃获得部分股票现金股息的权利,优先考虑新股东。

阿美公司还削减了向国家支付的特许权使用费。自2020年1月1日起生效,它将采用渐进式特许权使用费计划,边际税率定为每桶最高70美元的15%,70美元至100美元之间的税率45%,如果价格上涨则定为80%。

该公司表示,沙特阿拉伯市场监管机构已批准了非居民机构外国投资者的认购权,该监管机构已于周日批准了该申请。

沙特投资者有资格获得红股-每10股分配的股份最多有100股红股。

以1.5万亿美元的估值,阿美的市值仍将比全球市值最高的上市公司,微软和苹果高出至少50%,微软和苹果的市值分别约为1万亿美元。

Refinitiv的数据显示,如果沙特阿拉伯以1%的价格出售,将“仅”筹集约150亿美元,将阿美公司列为有史以来第11大IPO。

Tellimer股权策略主管Hasnain Malik表示:“对于沙特多元化的整体故事,需要对Aramco IPO提出一些看法:仅在2019年上半年,Aramco IPO的潜在收益将少于政府获得的Aramco股息。” 。

正确的时间'
自穆罕默德亲王于2016年将其标志以来,该承诺的上市就使华尔街陷入了混乱。

阿美公司委托27家银行参与这项交易,其中包括花旗集团,高盛,汇丰银行,摩根大通和摩根士丹利。

鲁迈扬周日在被问及时机时对记者说:“我认为这是我们选择阿美公司成为上市公司的合适时机……我们要进行首次公开募股,现在就想上市。”

去年,在关于在何处将阿美公司在海外上市的决定中止该股出售时,最初希望达到约5%的重磅国际上市的希望破灭了。

阿美公司表示,首次公开募股的时间表被推迟,因为它开始了收购石化制造商沙特基础工业公司70%股份的程序。

今年夏天,在阿美对其首次国际债券发行引起巨大兴趣之后,IPO准备工作得以恢复,这被视为与投资者建立IPO前关系的活动。

但三位消息人士告诉路透社,由于顾问表示他们需要更多时间锁定基石投资者,因此原定于10月20日发布的公告被推迟。

为应对气候变化和采用新的“绿色”技术而开展的运动日渐增多,这使一些基金经理,特别是在欧洲和美国,脱离了石油和天然气行业。

债券出售迫使这家秘密的公司首次披露了其财务状况,包括1110亿美元的净收入,比这五个超级石油巨头的净收入之和高出三分之一。他们一直在向股东提高派息,以应对气候激进主义带来的不断增加的压力。

阿美石油周日表示,计划在2020年宣布至少750亿美元的普通现金股息。

以1.5万亿美元的估值,这意味着5%的股息收益率,低于竞争对手荷兰皇家壳牌公司提供的股息收益率。根据Refinitiv的数据,壳牌的股息收益率超过6%。


(Saeed Azhar和Davide Barbuscia的报道; Carmel Crimmins的写作; Alexander Smith,Gerry Doyle和Frances Kerry的编辑)

分类: 中东, 能源, 金融