石油巨头急于主导美国页岩

詹妮弗希勒20 三月 2019
©pavantt / Adobe Stock
©pavantt / Adobe Stock

在新墨西哥州的Chihuahuan沙漠,埃克森美孚公司正在建设一个巨大的页岩油项目,其高管们吹嘘它将使其能够渡过这个行业臭名昭着的繁荣与萧条周期。

位于卡尔斯巴德附近的Remuda租赁工人 - 在新墨西哥州和德克萨斯州分布的5,000名员工中的一部分 - 正在钻井,操作液压泵车队和挖掘管道沟渠。

根据研究公司Drillinginfo Inc.的数据,这个庞大的网站反映了石油巨头对二叠纪盆地的巨大承诺,自2017年初以来,这些石油巨头已经在美国顶级页岩油田购买了约100亿美元的土地。

不断增加的投资也反映出埃克森,雪佛龙,荷兰皇家壳牌和英国石油公司在很大程度上错过了二叠纪页岩富矿的第一阶段的认识,而更加灵活的独立生产商,开创了页岩钻井技术,以便宜的方式租赁了二叠纪种植面积。

现在,该领域已使美国成为世界上最大的石油生产国,埃克森美孚和其他主要国家正在积极地主导二叠纪,并利用这些石油为其庞大的管道,贸易,物流,炼油和化学品业务提供支持。根据Drillinginfo的数据,本月大型企业在这里拥有75个钻井平台,而2017年为31个钻井平台。埃克森美孚运营其中的48个钻井平台,并计划今年增加7个钻井平台。

由于投资者控制支出和提高回报的压力,这些大型企业的扩张来自于小型独立生产商,他们只从出售石油中获利,正在减缓勘探,削减员工和预算。

埃克森美孚首席执行官达伦伍兹在3月6日表示,埃克森将改变页岩中“玩游戏的方式”。高级副总裁尼尔查普曼补充道,其规模和业务可以让埃克森美孚在二叠纪获得两位数的百分比回报,即使油价 - 现在每桶58美元以上 - 已跌至35美元以下。

埃克森公司位于二叠纪的160万英亩土地意味着它可以作为“大型项目”进入该领域,页岩子公司XTO Resources的负责人Staale Gjervik说道,其总部最近搬迁到其物流和炼油业务的共享空间。该公司最近还概述了将墨西哥湾沿岸炼油厂加工页岩油的能力提高近一倍的计划。

“这让我们有了长远的看法,”Gjervik说道。

石油历史学家兼咨询公司IHS Markit的副主席Daniel Yergin表示,这些主要的二叠纪投资将该领域与沙特阿拉伯作为世界顶级产油区进行竞争,并巩固美国作为全球石油市场的强国。

“十年前,资本投资正在离开美国,”他说。 “现在它正以非常大的方式回家。”

据IHS Markit称,预计到2023年,二叠纪每天将产生540万桶石油,超过石油输出国组织(欧佩克)的任何一个成员国。本月生产量约为400万桶/天,约为两年前的两倍。

根据Drillinginfo的数据,埃克森,雪佛龙,壳牌和BP目前在二叠纪盆地拥有约450万英亩土地。雪佛龙和埃克森美孚有望成为该领域最大的生产商,超越Pioneer Natural Resources等独立生产商。

由于投资者提高回报的压力,先锋最近放弃了到2026年达到100万桶/天的承诺。它将重点转向产生现金流,并取代其首席执行官,此前公布的第四季度利润低于华尔街每股盈利目标36美分。

据知情人士透露,壳牌正在考虑以数十亿美元的价格收购独立生产商Endeavour Energy Resources。壳牌拒绝发表评论,Endeavor没有回应请求。

雪佛龙表示,到2023年它将产生90万桶/天,而埃克森美孚预测到2024年每天将减产100万桶。这将使这两家公司在五年内产生三分之二的二叠纪产量。

较小的生产商受到挤压
起初,二叠纪的兴起主要是由灵活的勘探者推动的,他们开创了水力压裂,水力压裂和水平钻井的新技术,从页岩中解油,大幅降低了生产成本。

小公司的进步最初使大公司落后。现在,这些技术很容易被服务公司复制和广泛使用。

飙升的二叠纪产量使管道不堪重负,并迫使生产商以大幅折扣出售原油,削减现金和独立人士的利润,与大公司不同,他们不拥有自己的管道网络。

据油田服务提供商贝克休斯(Baker Hughes)称,尽管主要业务增加,但二叠纪工作的钻井平台总数从11月的493降至464,因为独立生产商减产。

相比之下,壳牌的二叠纪总经理Amir Gerges表示,即使价格进一步下跌,壳牌仍计划继续扩张。

Gerges表示,“我们比独立人士更有弹性”。

在德克萨斯州西部,该公司一次一个地钻四到六口井,这个过程称为立方体开发,目标是多层页岩,深达8000英尺。

立方体开发成本高昂,可能需要数月,这使其成为仅限于主要和最大的独立生产商的选择。壳牌已采用这种策略在两年内将产量翻番,达到每天145,000桶。

Drillinginfo分析师Andrew Dittmar表示,即使服务公司提高供应或钻井和水力压裂设施的价格,最大的石油公司也可以利用其购买量。

“就像在Costco和邻近市场购买一样,”Dittmar说道。

能源咨询公司Wood Mackenzie的分析师罗伊·马丁表示,大型企业急于进入市场意味着小公司将难以争夺服务合同并支付更高的价格。

“当你坐在主要谈判桌上时,筹码堆叠在他们身边,”他说。

新生
对二叠纪的兴趣复苏标志着20世纪90年代后期的逆转,当时生产已经下降了20年。

石油和天然气经济学家卡尔•英厄姆(Karr Ingham)表示,“所有的专业人士和所有知名公司都留下了他们的员工。” “传统观念认为,这个地方将会枯竭。”

雪佛龙是留在二叠纪的唯一主要人物。它拥有230万英亩的土地,并拥有大部分矿产权,但直到最近才向其他人钻探。

但本月,首席执行官迈克·沃斯(Mike Wirth)称,二叠纪(Permian)是最好的选择,以“低油价30%以上的利润”来实现利润。

“我们没有什么可以投资来提供更高的回报率,”Wirth本月在纽约举行的年度投资者会议上表示。

'饥饿和恐惧'
Parsley能源公司的首席执行官马特加拉格尔称这些大公司的投资是“在这里经营的独立人士的最佳奉承形式”。

欧芹拥有192,000英亩的二叠纪英亩土地 - 其中大部分都是在石油萧条期间以便宜的价格抢走 - 并认为其较小的尺寸是页岩的优势。

“我们还没有完成,”加拉格尔说。 “我们可以非常迅速地行动。”

Drillinginfo的联合创始人Allen Gilmer表示,这些大型企业拥有更多的基础设施,但独立人士不断创新并设计出更好的水井。

“没有比这更重要的动力了,'我明天会活着吗?'”吉尔默说。 “饥饿和恐惧是每个独立的石油和天然气人都知道的东西 - 而且在他们的职业生涯中没有任何重要的石油和天然气人物。”


(Jennifer Hiller的报道; David French的补充报道; Gary McWilliams和Brian Thevenot的编辑)

分类: 页岩油气