DNO对Faroe Petroleum进行敌意收购

作者Shadia Nasralla26 十一月 2018

挪威DNO已经发起了一项恶意收购,以约6.08亿英镑(7.81亿美元)的价格收购伦敦上市公司的所有法罗石油公司,使法罗股价上涨四分之一。

DNO已经拥有28%的总部位于阿伯丁的法罗,去年在中东以伊拉克库尔德斯坦为主的多年扩张后返回北海,目的是通过收购和其他投资增长。

截至格林威治标准时间1415,法罗股价上涨26%至158.4便士,高于152便士现金报价。 DNO股票上涨3%。

DNO表示,其收购价较4月3日收盘价溢价44.8%,这是挪威公司开始增持股份的前一天。

DNO执行主席Bijan Mossavar-Rahmani表示,“在我们第一次收购,触发重大投标以及此报价之间,布伦特原油价格下跌了13%,石油和股票市场进入了一个充满不确定性的时期。”

“对于那些希望退出的股东,DNO因此提供了相当可观的溢价,”他补充说。

法罗周一指控DNO在提出要约之前没有参与其中。

“Faroe股东强烈要求不对他们的法罗股票采取任何行动,”法罗在DNO的举动后发表的一份声明中表示,并补充说将在适当的时候做出进一步的公告。

法罗首席执行官格雷厄姆斯图尔特9月18日告诉路透社,法罗更愿意保持独立。

该公司预计今年每天生产12,000至14,000桶石油,并且正在挪威和英国开发一些有前途的石油勘探前景。

不安的关系
DNO称其接受条件为“拥有一股股份加上法罗已发行股本的57.5%,占法罗全面摊薄股本的50%以上。”

该公司表示,它提出了保护其投资的建议,以防止法罗拒绝授予DNO董事会席位以及削减股权的举措。

8月,DNO撤回了法罗董事会席位的请求,因为公司之间就法罗更广泛的治理文化和战略进行了不断升级的口水战。

卡文迪什资产管理公司的保罗·芒福德持有法罗公司1%至2%的股份,他表示DNO需要提供每股约2英镑的报价。

“鉴于油价下跌,DNO显然认为它可以突然进入并确保自己的交易价格。然而,目前和历史市场价格都显示出这一报价大大低估了公司的价值,”芒福德说。

Sparebank 1 Markets分析师Teodor Sveen-Nilsen表示,该交易将使Faroe股东获得DNO强劲的现金流,但他补充说,他预计DNO需要将报价提高10%至20%。

为法罗提供咨询服务的BMO Capital Markets在一份报告中表示,DNO的出价低估了法罗的资产和潜力。

“我们认为股价大幅上涨至170便士左右,虽然完全降低风险,我们的估值增加至约2.10磅/股,”BMO的David Round表示。

在DNO之后,法罗的最大股东是BlackRock,Aviva和Invesco。


(1美元= 0.7795英镑)(1美元= 0.7783英镑)

(Nerijus Adomaitis和Simon Jessop补充报道,Louise Heavens编辑)

分类: 兼并与收购, 海上能源, 金融